ALTERNATYWNE FINANSOWANIE

Pomimo szerokiej dostępności kredytu bankowego,
wiele podmiotów świadomych wyzwań, które przed nimi,
poszukuje elastycznych alternatyw.

ZALEGŁOŚCI PODATKOWE

Na czas nie zapłaciłeś podatków albo składek na ubezpieczenie.
Sytuacja jest rzeczywiście trudna,
może rozważasz wejście w procedurę restrukturyzacyjną lub nawet upadłościową…

SPRAWDŹ NAS KONIECZNIE!

NARUSZENIE WARUNKÓW UMÓW

Zauważyłeś lub bank Ci zakomunikował, iż nastąpiło naruszenie
tzw. kowenantów z umów kredytowych,
czy innych ważnych warunków umów finansowych (nawet brak płatności do banku).

SPRAWDŹ NAS KONIECZNIE!

FINANSOWANIE

Wyczerpałeś dostępne linie kredytowe, kredyty kupieckie i inne instrumenty.
Bank narzuca restrykcyjny harmonogram spłat kredytu
albo zbliża się data spłaty kredytu (bądź innego instrumentu finansowego)…

SPRAWDŹ NAS KONIECZNIE!

STRATY

W wyniku trudności pojawiły się pierwsze straty, zaczyna brakować na płatności.
Myślisz jak to zakomunikować,
aby w jak najmniejszym stopniu naruszyć wiarygodności Spółki…

SPRAWDŹ NAS KONIECZNIE!

SPRAWY WŁAŚCICIELSKIE

Właściciele nie mogą zwiększyć finansowania Spółki.
Być może z powodu trudności pomiędzy właścicielami pojawił się konflikt,
który ogranicza możliwości…

SPRAWDŹ NAS KONIECZNIE!

INWESTYCJA

Nie jesteś w stanie dokończyć inwestycji.
Nieraz mimo zaangażowania dużych środków (również z kredytu),
nieraz mimo sfinansowania jej dotychczas ze środków obrotowych…

SPRAWDŹ NAS KONIECZNIE!

KONTRAHENT

Straciłeś ważnego kontrahenta, albo przechodzi on poważne trudności finansowe.
Kontrahent właśnie zgłosił Ci znacznej skali reklamację wadliwych produktów lub towarów
bądź doświadczasz innego rodzaju trudności ze ściągnięciem należności…

SPRAWDŹ NAS KONIECZNIE!

MAGAZYN

Twój dostawca wstrzymał dostawy
lub masz inne trudność z zatowarowaniem
bądź zakupem komponentów do produkcji…

SPRAWDŹ NAS KONIECZNIE!

DUŻA PŁATNOŚĆ NIEBAWEM

Zbliża się wymagalność istotnego zobowiązania,
nie jesteś w stanie go „rozterminować”
ani znaleźć źródła spłaty…

SPRAWDŹ NAS KONIECZNIE!

DOSTAWCY

Rośnie przeterminowanie zobowiązań handlowych,
dostawcy ograniczyli limity kredytu kupieckiego,
niektórzy wstrzymują dostawy i oczekują spłat…

SPRAWDŹ NAS KONIECZNIE!

METODY

W każdej sytuacji stosujemy sprawdzoną wielokrotnie metodę kompleksowej DIAGNOZY,
a następnie wypracowanie akceptowalnego dla wszystkich istotnych interesariuszy ROZWIĄZANIA
:

DOŚWIADCZENIE

DOŚWIADCZENIE

Rozwiązywanie złożonych problemów i ich umiejętna prezentacja przy pomocy przejrzystego wykorzystania liczb do udowodnienia tez.

Krajowe jak i międzynarodowe doświadczenie w wielu branżach (sektor produkcji surowcowej, kosmetyczny, papierniczy, metalowy, chemiczny, stalowy, dystybucja, finansowy, spożywczy, kolejowy, energetyki, żeglugi, oraz wiele innych).

Unikalna wiedza o sposobach pracy i filozofii prowadzenia biznesu przez wielkie korporacje, instytucje finansowe, sponsorów finansowych i przedsiębiorców z sektora MSP.

Kierowanie niewielkimi zespołami ludzkimi (<50 osób), doświadczenie w pracy projektowej z personelem oddelegowanym/alokowanym przez klientów.

Konserwatywne podejście do oceny ryzyka kredytowego, krytyczna ocena realiów ekonomicznych każdego przypadku biznesowego.

Znajomość instrumentów finansowych związanych z ryzykiem towarowym, walutowym oraz stopy procentowej.

JAK DZIAŁAMY

JAK DZIAŁAMY

Holistyczne podejście do biznesu przez pryzmat przepływów pieniężnych, uznawanych za podstawowy mierniki wartości firmy/projektu.

Adaptacja do kultury pracy wielkich korporacji jak i sektora MSP (przedsiębiorcza metoda budowy wszystkiego od początku).

Top-down approach: szczegółowe rozwiązywanie problemu przez pryzmat odpowiedniej perspektywy (rynku, branży, interesariuszy, etc).

Szybkość i elastyczność w działaniu.

Otwartość na poglądy innych oraz asertywność w obronie własnych argumentów.

Kreatywność i elastyczność w rozwiązaniu problemów, poszukiwanie niekonwencjonalnych rozwiązań.

Zarządzanie kryzysowe: hierarchizacja priorytetów, wyeliminowanie/odcięcie strat , zarządzanie płynnością firmy poprzez szczegółową prognozę przepływów pieniężnych.

KOMPLEKSOWA DIAGNOZA

KOMPLEKSOWA DIAGNOZA

Rozpoznanie sytuacji strategicznej dłużnika w kontekście lokalnym, regionalnym jak i globalnym;

Szczegółowe rozpoznanie bieżącej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, przede wszystkim pod kątem sytuacji gotówkowej (nieraz na bazie opracowania narzędzia do tygodniowego prognozowania przepływów);

Określenie niezbędnych działań oraz potencjalnych źródeł finansowania planu restrukturyzacji, ocena ich dostępności oraz możliwości wprowadzenia do procesu restrukturyzacji.

ROZWIĄZANIE

ROZWIĄZANIE

Wypracowanie strategii działania, a po jej zatwierdzeniu opracowanie akceptowalnego planu oraz sposobu jego wdrożenia we współpracy z kluczowymi interesariuszami oraz nowymi partnerami, w tym:

  • Opracowanie strategii w porozumieniu z kluczowymi interesariuszami, dopasowanej do konkretnej sytuacji i okoliczności;
  • Zarządzanie procesem opracowania biznes planu w kontekście wymogów związanych z naprawą sytuacji;
  • Refinansowanie w restrukturyzacji, w kryzysowej sytuacji wprowadzenie wierzycieli pozabankowych akceptujących wyższe ryzyko;
  • Wsparcie w procesie naprawy, zarówno we wdrożeniu inicjatyw jak i monitorowania oraz raportowania postępu prac.

 

ZAKRES

ANALIZUJEMY

ANALIZUJEMY

Opracowujemy bądź recenzujemy:

Złożone modele finansowe/kredytowe/LBO/ inne;

Wyceny przedsiębiorstw wieloma metodami, również w trudnych sytuacjach;

Kompletną dokumentację do projektów M&A związanych z dezinwestycjami, które również prowadzimy dla naszych klientów;

Dokumentację w zakresie pozyskania bądź restrukturyzacji finansowania udziałowego i dłużnego;

Strategie obrony przed wrogim przejęciem;

Oceny projektów inwestycyjnych oraz restrukturyzacyjnych;

Biznes plany, programy restrukturyzacji, memoranda inwestycyjne, Term Sheety oraz inne niezbędne dokumenty;

Negocjacje umów (M&A, finansowania dłużnego), kierowanie pracą innych doradców projektowych.

ZARZĄDZAMY

ZARZĄDZAMY

Gdy potrzebny czas i pieniądze na naprawę sytuacji:

Przygotowujemy strategię naprawy i do niej plan działania;

Zarządzamy relacjami z wierzycielami, którzy już rozpoczęli lub zamierzają rozpocząć twardą windykację, w celu wypracowania niezbędnego czasu na opracowanie planu;

Proponujemy usprawnienia do kapitału obrotowego pod kątem uwalniania gotówki na czas opracowania planu naprawy.

Gdy wszyscy zgodzą się na realizację planu:

Kierujemy procesem restrukturyzacji obejmując formalne role u naszych klientów;

Poprawiamy narzędzia kontrolingu finansowego, system rachunkowości zarządczej, czy też opracowujemy niezależne raporty dla interesariuszy;

Kierujemy procesem pozyskania finansowania oraz notyfikowania w KE jako pomocy publicznej (jeśli dotyczy), a także pozyskania partnera biznesowego;

Włączamy się również w procesy wykupu aktywów w upadłości.

KORZYŚCI

ROZWIĄZANIA
ELASTYCZNOŚĆ
WIZJONERZY ŚRODKÓW
ASERTYWNOŚĆ
RYZYKO
DOŚWIADCZENIE
ROZWIĄZANIA

ROZWIĄZANIA

Strategia przetrwania w ekstremalnej sytuacji wymusza koncentrację na tym co tu i teraz, aby istniała szansa osiągnięcia nadrzędnego celu w długim terminie.

Proponujemy ROZWIĄZANIA na miarę konkretnych potrzeb i okoliczności, a nie poszukiwanie i testowanie niesprawdzonych rozwiązań.

Od ponad dwudziestu lat doradzamy firmom jak wychodzić z kryzysu i nie tracić perspektywy nadrzędnego celu.

ELASTYCZNOŚĆ

ELASTYCZNOŚĆ

Pozbawiona inercji wielkich korporacji.

Dzięki bezpośredniemu zaangażowaniu w kierowanie projektami, rozumieniu dynamiki procesu oraz motywacji kluczowych jego uczestników, jak również podejmowaniu decyzji na bieżąco, potrafimy sprawnie i szybko wypracować i wdrożyć akceptowalne rozwiązania.

Propozycja wstępna nabiera końcowego szlifu po intensywnych konsultacjach z kluczowymi decydentami.

Skracamy w ten sposób drogę oraz oszczędzamy tym samym czas, który zwykle jest krytyczny w sytuacjach wymagających radykalnych działań płynnościowych.

 

WIZJONERZY ŚRODKÓW

WIZJONERZY ŚRODKÓW

A NIE MARZYCIELE O CELACH

Pełniąc rolę łącznika pomiędzy kluczowymi interesariuszami kierujemy się przede wszystkim pragmatyzmem. Znając potrzeby klienta i rozumiejąc ograniczenia finansujących, zagospodarowujemy wspólną przestrzeń i proponujemy rozwiązania, które ograniczenia i możliwości sprowadzają do wspólnego mianownika. Wszystko po to, by wypracować porozumienie będące kompromisem pomiędzy tym co realne, a tym co potencjalnie możliwe.‎

Budujemy wspólną przestrzeń dla zrozumienia potrzeb i ograniczeń finansujących i finansowanych.

ASERTYWNOŚĆ

ASERTYWNOŚĆ

Asertywność w działaniu, w rozumieniu i poszanowaniu ograniczeń.
 
Własność kapitału cechuje konflikt interesów pomiędzy finansującym a finansowanym.
 
Uwarunkowania zewnętrzne, a także niespodziewane zdarzenia wewnątrz spółki powodują nieraz, że pierwotne plany trzeba zmieniać. Nieraz drastycznie.
 
Staramy się, tam gdzie możliwe, szukać rozwiązań, które w nowych okolicznościach mogą być postrzegane jako wygrana dla każdej z zaangażowanych stron. 
RYZYKO

RYZYKO

Nie jest nam obce, bo wynagrodzenie uzależniamy w części od efektów naszej pracy. W sytuacjach dużej niepewności, każdy bufor płynnościowy ma znaczenie. Doskonale to rozumiemy.

Dodatkowo twierdzimy, że żadna misja nie może zakończyć się sukcesem, jeśli nie otrzyma minimalnego wsparcia. Jest ono niezbędne, aby misją odpowiednio kierować i doprowadzić do etapu, z którego będzie mogła być kontynuowana bądź zakończona.

Chcemy wspierać naszych klientów!

DOŚWIADCZENIE

DOŚWIADCZENIE

Z wiarą pozwala nam walczyć o akceptowalne rozwiązania!

Posiadamy łącznie ponad czterdziestoletnią praktykę w rozwiązywaniu złożonych problemów w szeroko rozumianej dziedzinie, jaką są finanse przedsiębiorstw. Przez pryzmat dokonań wiemy, że w każdej sytuacji istnieje rozwiązanie.

Naszym zadaniem i źródłem największej satysfakcji jest dialog i przekonanie stron o słuszności kompromisu. Bo w polskich realiach takie podejście pozwala wszystkim uczestnikom optymalizować swoją sytuację.

Niestety często godząc się ze stratą. Ważne, aby potencjalne straty minimalizować. Na tym się skupiamy!

REFERENCJE

„Pracowaliśmy razem z Arkiem nad programem naprawczym, którego częścią było refinansowanie zadłużenia bankowego. W wyniku gwałtownego załamania koniunktury w branży budowlanej, spółka nie była w stanie  obsługiwać zadłużenia, a udziałowcy, którymi były fundusze private equity i mezzanine, nie byli gotowi zapewnić dalszego wsparcia poprzez rekapitalizację. Musieliśmy podjąć drastyczne działania restrukturyzacyjne oraz dostosować finansowanie do nowych realiów gospodarczych. Dzięki wsparciu Arka
udało się dokonać wielu zmian. Pracowaliśmy nad nowym modelem biznesowym, również po stronie sprzedaży i marketingu, ale przede wszystkim nad dostosowaniem struktury finansowej do nowych, ograniczonych przepływów operacyjnych. W wyniku tego mogliśmy ponownie skoncentrować się na bieżącym zarządzaniu i realizacji strategii długoterminowej. Dziękuję za merytoryczne wsparcie w tym trudnym czasie i konstruktywny wkład w procesie zmian.”

Paweł Lesiak, CFO, Członek Zarządu, Kisan Sp. z o.o.

Gdy znalezienie rozwiązania wymaga pracy u podstaw…

„Arek był doradcą zarządu kiedy pojawiła się perspektywa refinansowania znaczącego kredytu konsorcjalnego. Jego wsparcie i zaangażowanie w pracy z personelem spółki praktycznie z każdego obszaru, pomogło nam odpowiednio się przygotować do trudnych rozmów z bankami. Mając przygotowaną dokumentację w postaci strategii oraz projekcji finansowych, mogliśmy efektywnie adresować potrzeby informacyjne wierzycieli. Ważna była również współpraca z doradcami wyznaczonymi przez banki na potrzeby sporządzenia IBR. Dzięki profesjonalizmowi i merytorycznemu wsparciu Arka mogliśmy spojrzeć na wiele spraw z nowej perspektywy, a co najważniejsze doprowadzić do skutecznego zapewnienia długoterminowego finansowania naszej grupy kapitałowej.”

Monika Cupiał-Zgryzek, Prezes Zarządu, TELE-FONIKA S.A.

Kiedy trzeba się zmierzyć z konsorcjum banków…

„Arek był kluczowym członkiem zespołu, który przeprowadzał wielomiliardową restrukturyzację jednego z największych i najbardziej złożonych banków w Europie. Była to pierwsza fala restrukturyzacji w europejskim sektorze finansowym po wybuchu wielkiego kryzysu spowodowanego upadkiem banku Lehman Brothers. Bank dramatycznie potrzebował odbudowy swojej wiarygodności kredytowej i wymagał wdrożenia wykonalnego planu rehabilitacji. Szczególnej uwagi wymagała naprawa bilansu w zakresie jakości portfela kredytów korporacyjnych. Arek kierował pracą wielu zespołów projektowych, wykorzystując dostępne informacje, aby zrestrukturyzować największe ekspozycje kredytowe. Wraz z zarządem pracował nad nową strategią banku w zakresie całego portfela kredytów nieregularnych. Pomimo bardzo wymagających i niejasnych warunków działania, pracując pod presją oczekiwań i terminów narzucanych przez regulatora, Arek poradził sobie z zadaniem w sposób profesjonalny i kreatywny. Wniósł nieoceniony wkład i doprowadził do pomyślnych dla banku rozstrzygnięć w zakresie złożonych i krytycznych ekspozycji kredytowych, wymagających największego zaangażowania kapitałowego”

Caio Gilberti, Partner & Managing Director, PwC, London

Czasami bank również wymaga pomocy…

„Pomoc Jarka i jego zespołu okazała się nieoceniona w krytycznym momencie rozwoju firmy DUON, w ramach której pełniłem funkcję CFO i Wiceprezesa Zarządu. W 2013 r. liberalizacja rynku gazu oraz pakiet kontraktów handlowych na dostawy LNG w nowych lokalizacjach stwarzały dla DUON okazję do istotnego wzrostu skali działania. W tym czasie wyniki finansowe i wskaźniki zadłużenia firmy były jednak na tyle słabe, że rozmowy z bankami komercyjnymi na temat finansowania programu rozwojowego nie przynosiły rezultatu. Jarek zaproponował „wyjście poza schemat” i przedstawił nasze projekty w Agencji Rozwoju Przemysłu (ARP). Dzięki jego wytrwałości i systematycznej pracy w zakresie odpowiedniego przygotowania, prezentowania i promowania wniosku o finansowanie, po kilku miesięcach udało sie sfinalizować pozyskanie pożyczek na kwotę 15 mln PLN o średnioterminowym okresie spłaty i na warunkach, które nie utrudniały pozyskiwania finansowania komercyjnego w następnych latach.”

Michał Swół, Wiceprezes Zarządu ds. finansowych, Grupa DUON SA

Gdy finanse powodują, że nie można w banku…

„Miałam przyjemność współpracować z Panem Jarkiem przy jednym z pierwszych projektów dot. udzielenia pomocy publicznej w formie dokapitalizowania. Pan Jarek wraz ze swoim zespołem opracował IBR spółki, która była beneficjentem pomocy publicznej wraz ze wskazaniem ew. dalszych obszarów restrukturyzacji. Projekt był trudny i wielowątkowy jednak profesjonalne wsparcie ze strony doradcy a także jego zaangażowanie pozwoliło nam osiągnąć sukces.”

ARP, Departament Usług Finansowych (Financial Services Department)

 

Gdy trzeba sięgnąć po pomoc publiczną…

„Miałem okazję poznać Pana Jarosława Brzozowskiego w trakcie realizacji projektu o wielomilionowej wartości. Jestem pod wrażeniem wysokiej skuteczności, czasu realizacji projektu zgodnie z ustaleniami oraz systematycznej i rzetelnej komunikacji na każdym etapie realizacji.
Największą wartością współpracy była jakość projektu wynikająca z wiedzy eksperckiej oraz wnikliwego wsłuchania się w potrzeby klienta.”

Andrzej Cieśliński

PS. projekt dotyczył koncepcji połączenia i finansowania polskich operatorów promowych, a Pan Andrzej reprezentował wówczas jednego ze zleceniodawców

Gdy potrzeba niestandardowych rozwiązań…

„Współpracę z kierowanym przez p. Jarosława Brzozowskiego działem EY
rozpoczęliśmy w jednym z najtrudniejszych momentów dla firmy.
Po dużym defaulcie obligacji, spowodowanej niesłownością
jednego z banków w procesie ich rolowania, umiejętności p. Jarka
i kolegów z jego działu EY pomogły nam w negocjacjach z wierzycielami
(ze znanych przyczyn mieliśmy na to mniej niż 2 tygodnie)
i podpisania umowy Stand Still.
Później udało się nam wspólnie zbudować konsorcjum restrukturyzujące
zadłużenie i jako jednej z nielicznych spółek tego rozmiaru wrócić do regularnego biznesu
po śmiertelnym dla większości kryzysie.
Z pozyskanymi wówczas partnerami pracujemy do dziś realizując kolejne projekty.”
Dariusz Kwieciński, prezes Zarządu MZCh Organika

Gdy nie udało się rolować finansowania…

Miałem przyjemność współpracować z p. Jarosławem Brzozowskim i jego zespołem z EY przy restrukturyzacji firmy handlowej, w której pełniłem funkcję dyrektora zarządzającego. Pan Jarosław służył nam wsparciem merytorycznym, pokazał nowe możliwości, warianty działań, których wcześniej nie dostrzegaliśmy. Szczególnie cenna była pomoc w kontaktach z instytucjami finansowymi. Naszą współpracę charakteryzowała rzetelność, słowność, szybkość reakcji. Wszystkim życzyłbym takiego wsparcia i takich partnerów w trudnych momentach.

Andrzej Topolewski, dyrektor zarządzający spółki Consus 

Gdy inwestycja nie przynosi efektu…

O NAS

JAROSŁAW BRZOZOWSKI
ARKADIUSZ MIODUSZEWSKI
JAROSŁAW BRZOZOWSKI

JAROSŁAW BRZOZOWSKI

  • Doradca finansowy w procesach związanych z pozyskaniem finansowania,
    restrukturyzacjach finansowych oraz transakcjach kapitałowych.
  • Przez osiem lat od 2009 roku kierował w EY zespołem realizującym projekty z zakresu
    pozyskania finansowania, restrukturyzacji oraz wsparcia transakcji.
  • Wcześniej 12 lat pracował w KPMG zaczynając od badania sprawozdań finansowych
    (od 2000 roku kwalifikacje ACCA), poprzez procesy due diligence, a kończąc na Dziale Corporate Finance.
  • Posiada szerokie doświadczenie we współpracy z klientami, wymagającymi kompleksowej restrukturyzacji źródeł finansowania. Zdobywał je zarówno we wprowadzaniu złożonych rozwiązań w kompleksowych restrukturyzacjach źródeł finansowania, prowadzeniu poszczególnych faz restrukturyzacji, jak i pozyskiwaniu finansowania w regularnych sytuacjach. Zdobył doświadczenie pracując dla różnych grup interesariuszy, tj. udziałowców, zarządów, wierzycieli, w tym banków itp.
  • Prowadził też wiele szkoleń pracując w KPMG jak i EY, a ostatnio również dla banku, jako zewnętrzny trener.
ARKADIUSZ MIODUSZEWSKI

ARKADIUSZ MIODUSZEWSKI

  • Doradca finansowy w procesach fuzji i przejęć spółek, planowania strategicznego, restrukturyzacji finansowych oraz transakcjach kapitałowych.
  • W latach 2007-2017 prowadził własną praktykę doradczą.
  • Wcześniej przez rok pracował dla funduszu hedgingowego powiązanego z Highbridge Capital zasilając spółki w alternatywne formy finansowania.
  • W latach 2000-2006 pracował dla banku inwestycyjnego J.P. Morgan, gdzie doradzał klientom z regionu Europy Środkowo-Wschodniej w zakresie fuzji i przejęć, projektów strategicznych oraz pozyskiwania finansowania.
  • Karierę zawodową rozpoczynał w KPMG, gdzie w latach 1997-2000 pracował w działach audytu oraz doradztwa transakcyjnego.
  • Posiada szerokie doświadczenie w zakresie pozyskiwania finansowania zarówno udziałowego jak i dłużnego. Doradzał wielkim korporacjom, klientom z sektora MSP, w jurysdykcji polskiej i wielu europejskich (w tym również spoza EU), a także licznej grupie sponsorów finansowych z sektora private equity.

KONTAKT

.

Jarosław Brzozowski, Partner
BAJM SOLUTIONS 
Zapytania kieruj na e-mail:
jbrzozowski@jabr.pl

Zadzwoń: +48 508 047 508

Arkadiusz Mioduszewski, Partner
BAJM SOLUTIONS 
Zapytania kieruj na e-mail:
amioduszewski@amviva.pl

Zadzwoń: +48 607 290 718